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新聞:鴻海 2317(TW) 集團又有好消息傳出,除了董事長郭台銘於「總裁2008年終動員大會」上 表示鴻海仍將「逆勢成長」之外;鴻海在高階主管會議 上也訂出2009年將全力搶攻中國資訊通路市場的目標, 並取得蘋果於中國的代理權。在2009年的佈局上,鴻海決定將大舉佈建中國資訊通路市場版圖、搶攻通路商機,消息傳出,鴻海已拿下 蘋果電腦的中國代理權;而這也是在鴻海集團搶下全球 EMS廠寶座後的下一階段目標,也就是締造「製造」與 「通路」結合的新商機。不過,是否真為外傳「總代理 」以及代理的蘋果產品項目,鴻海集團皆未正式宣佈證實。
自從郭台銘的女兒郭曉玲於08年5月嫁給曹斯傑先生後,廣宇的股價就一直成為投資人矚目的焦點,大家都分析廣宇有機會在鴻海集團的餵食下逐漸成長茁壯,成為下一個鴻準,尤其是在郭台強往生之後,這樣的揣測便一直在股市中不斷地炒作,但究竟廣宇的基本面有沒有逐漸好轉呢?以下提供一些資料做為分析,
1. 關係人交易:至083Q為止,鴻海集團銷貨的關係人交易達到74.7億元,且廣宇第四季的合併營收仍持續成長,有機會超過第三季,換句話說,廣宇似乎在鴻海集團的庇蔭下,營收衰退跡象並不明顯。
年度 |
2006 |
2007 |
20081Q |
20082Q |
20083Q |
金額(億元) |
62.6 |
87.8 |
20.2 |
22.1 |
32.4 |
2. 廣宇在大陸的賽博數碼應該是鴻海集團在大陸最主要的通路佈局,如果新聞所提,有關郭台銘所言09年要大舉佈建中國大陸資訊通路,以及拿到蘋果的代理權,再將會帶廣宇無限的想像空間,未來有關郭曉玲與曹斯傑的話題又將重新浮出檯面。
3. 就財務面的角度來看,廣宇前三季的合併營收雖然持續成長,但是,毛利率及營業利益率持續衰退是最大的敗筆,需要持續追蹤觀察,所幸公司帳上現金接近50億元,且營業活動正現金流量無虞,是叫人較為安心之處。
|
2007 |
20081Q |
20082Q |
20083Q |
營業收入 |
15,172,223 |
3,672,510 |
3,975,233 |
5,087,010 |
銷貨成本 |
13,417,215 |
3,199,742 |
3,603,540 |
4,750,412 |
營業毛利 |
1,755,008 |
472,768 |
371,693 |
336,598 |
營業費用 |
644,000 |
224,525 |
171,255 |
175,555 |
營業利益 |
1,111,008 |
248,243 |
200,438 |
161,043 |
營業外收入 |
294,285 |
89,628 |
69,417 |
200,751 |
利息收入 |
95,518 |
43,528 |
43,422 |
44,558 |
權益法投資收入 |
65,031 |
31,142 |
10,367 |
10,094 |
租金收入 |
46,253 |
11,812 |
12,163 |
11,362 |
其他 |
|
|
0 |
0 |
營業外損失 |
55,945 |
46,110 |
37,251 |
43,871 |
利息費用 |
19,803 |
9,639 |
16,066 |
13,091 |
兌換損失 |
9,840 |
25,806 |
6,261 |
12,589 |
存貨跌價 |
|
5,827 |
13,781 |
13,101 |
其他 |
|
|
0 |
0 |
稅前淨利 |
1,349,348 |
291,761 |
232,604 |
317,923 |
每股稅後EPS |
2.43 |
0.49 |
0.22 |
0.49 |
營業毛利率 |
11.00% |
13.00% |
9.35% |
6.62% |
營業利益率 |
7.00% |
7.00% |
5.04% |
3.17% |
稅前淨利率 |
9.00% |
8.00% |
5.85% |
6.25% |
|
|
|
|
|
流動資產 |
11,560,293 |
10,320,572 |
10,789,502 |
11,893,970 |
現金及約當 |
4,766,878 |
4,827,794 |
4,902,036 |
4,926,086 |
應收 |
5,665,872 |
4,219,656 |
4,440,460 |
5,487,632 |
應收票據 |
39,210 |
53,652 |
45,044 |
35,174 |
應收帳款 |
1,866,703 |
1,419,808 |
1,564,359 |
1,339,837 |
應收帳款關係人 |
3,710,086 |
2,676,765 |
2,770,404 |
4,043,987 |
其他應收帳款 |
49,873 |
69,431 |
60,653 |
68,634 |
存貨 |
874,162 |
1,016,694 |
1,198,387 |
1,255,506 |
基金及投資 |
10,728,545 |
7,982,769 |
5,668,115 |
4,900,689 |
被供出售金融資產 |
10,088,528 |
7,327,940 |
4,998,407 |
4,186,739 |
成本衡量金融資產 |
48,176 |
48,176 |
48,176 |
48,176 |
權益法投資 |
591,841 |
606,653 |
621,532 |
665,774 |
資產 |
25,318,565 |
21,184,790 |
19,365,591 |
19,771,198 |
|
|
|
|
|
流動負債 |
6,680,395 |
5,211,616 |
6,030,254 |
6,747,881 |
流動借款 |
1,437,447 |
1,605,994 |
1,523,677 |
1,321,261 |
應付票據 |
|
|
0 |
0 |
應付帳款 |
4,284,239 |
2,876,400 |
3,283,721 |
4,114,093 |
應付關係人 |
269,559 |
203,248 |
295,121 |
313,827 |
應付費用 |
401,551 |
280,288 |
313,843 |
390,097 |
|
|
|
|
|
股東權益 |
17,547,044 |
14,845,771 |
12,276,387 |
11,912,239 |
股本 |
4,415,000 |
4,415,000 |
4,415,000 |
4,678,000 |
金融商品未實現利益 |
9,058,348 |
6,297,760 |
3,968,227 |
3,156,559 |
負債比 |
27% |
25% |
32% |
35% |
應收週轉率 |
2.68 |
3.48 |
3.44 |
3.09 |
存貨週轉率 |
15.35 |
12.59 |
11.35 |
12.27 |
淨值 |
39.74 |
33.63 |
27.81 |
25.46 |
|
|
|
|
|
營運現金流量 |
1,368,645 |
(91,993) |
182,290 |
548,517 |
投資現金流量 |
(691,446) |
(27,804) |
(31,512) |
(93,824) |
融資現金流量 |
1,074,397 |
177,154 |
(46,612) |
(329,312) |
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